Samsung dự báo khủng hoảng thiếu hụt bộ nhớ kéo dài đến năm 2028, đã bán sạch nguồn cung HBM 2027

Samsung đã cho biết trong đợt báo cáo thu nhập mới nhất rằng tình trạng thiếu hụt bộ nhớ sẽ trở nên tồi tệ hơn vào năm 2027 trong khi các ràng buộc về nguồn cung sẽ kéo dài sang năm 2028.

Samsung đã bán hết toàn bộ nguồn cung HBM cho năm 2027 khi tình trạng thiếu hụt bộ nhớ trở nên tồi tệ hơn vào năm tới

Trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý 3 năm 2026, Samsung đã công bố mức doanh thu kỷ lục 195,3 nghìn tỷ Won Hàn Quốc (~146,3 tỷ USD), tăng 14% so với quý trước và tăng 127% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cũng trở thành công ty công nghệ toàn cầu đầu tiên vượt mốc 100 nghìn tỷ KRW lợi nhuận hoạt động, tăng 20% so với quý trước và tăng 783% so với năm 2025.

Nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào hoạt động nghiên cứu và phát triển (R&D), hiện đạt 14,4 nghìn tỷ KRW, tăng 63% so với năm trước. Những khoản đầu tư này đang hướng tới việc bổ sung năng lực sản xuất, đảm bảo các công nghệ thế hệ tiếp theo và tạo ra các nhà xưởng mới. Trong tất cả các phân khúc, Samsung DS dẫn đầu với mức tăng trưởng 15% và lợi nhuận hoạt động tăng 72%, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với HBM, DRAM và SSD.

Ở mảng bộ nhớ, Samsung cho biết nguồn cung HBM4 cho năm 2027 đã được đặt trước và bán hết sạch. Ngoài ra, công nghệ HBM4E thế hệ tiếp theo dự kiến sẽ được sản xuất hàng loạt vào nửa đầu năm 2027, trong khi việc sản xuất HBM4 vẫn tiếp tục được đẩy mạnh. Hơn nữa, Samsung cũng đang chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ đối với các công nghệ DDR5 của mình như các dòng sản phẩm từ 8000 MT/s trở lên. Đối với NAND, Samsung đang nhanh chóng làm việc trên các sản phẩm dành riêng cho AI như SSD máy chủ PCIe Gen6, eSSD, SSD QLC mật độ cao và nhiều sản phẩm khác.

Thứ nhất, đối với DRAM, trong khi mở rộng doanh số bán hàng của HBM4 dựa trên thế mạnh công nghệ của chúng tôi, chúng tôi có kế hoạch bắt đầu sản xuất hàng loạt HBM4E vào nửa đầu năm tới và tiến hành đẩy mạnh sản lượng lớn vào nửa cuối năm.

Ngoài ra, chúng tôi sẽ tiếp tục dẫn dắt thị trường sản phẩm cao cấp bằng cách chủ động đáp ứng nhu cầu của máy chủ đối với DDR5 tốc độ cao với hiệu suất từ 8.000 Mbps trở lên. Đối với NAND, chúng tôi sẽ tiếp tục củng cố danh mục đầu tư của mình, tập trung vào các sản phẩm liên quan đến AI như SSD máy chủ PCIe Gen6, SSD QLC mật độ cao, v.v.

Jaejune Kim, Phó Chủ tịch Điều hành, Bán hàng và Tiếp thị Bộ nhớ Toàn cầu, Samsung

Ở mảng gia công chip (foundry), Samsung kỳ vọng nút 2nm của họ sẽ tăng trưởng hơn gấp đôi vào năm 2026 về mặt đơn hàng so với năm trước, trong khi nhu cầu AI ngày càng tăng sẽ bổ sung thêm doanh thu từ các dòng 2/4nm. Riêng tiến trình 4nm sẽ là động lực chính vì nó đã được các khách hàng AI lớn tại Mỹ áp dụng, trong khi việc sản xuất hàng loạt cho các khách hàng 2nm lớn cũng được lên kế hoạch vào nửa cuối năm nay.

Chúng tôi sẽ tăng cường sứcναi cạnh tranh trong lĩnh vực đóng gói tiên tiến, bao gồm cả việc phát triển công nghệ xếp chồng 3D.

Sukchae Kang, Phó Chủ tịch Điều hành, Kinh doanh Foundry, Samsung

Vấn đề nguồn cung, Samsung cho biết họ kỳ vọng các điều kiện thắt chặt sẽ tiếp tục kéo dài sang năm 2028, và mặc dù Samsung đã tăng chi tiêu vốn (CapEx), hãng tin rằng điều đó sẽ không thúc đẩy sự tăng trưởng sản xuất bit.

Khi HBM4E và HBM5 tăng tốc và trở thành các sản phẩm cốt lõi hơn, kích thước die của chúng sẽ lớn hơn so với các thế hệ trước, và sẽ có sự gia tăng đáng kể về các lớp quy trình kim loại. Giữa sự chuyển dịch ngày càng tăng trong sản xuất bit từ DRAM thông thường sang HBM, tôi nghĩ điều này sẽ đóng vai trò là một hạn chế vật lý đối với nguồn cung.

Jaejune Kim, Phó Chủ tịch Điều hành, Bán hàng và Tiếp thị Bộ nhớ Toàn cầu, Samsung

Samsung cũng xác nhận rằng họ đã ký các thỏa thuận dài hạn với 10 khách hàng lớn, và số lượng khách hàng tìm kiếm nguồn cung cấp bộ nhớ dài hạn đáng kể hơn cũng đang gia tăng. Các thỏa thuận dài hạn (LTA) này sẽ chiếm tới 60-70% tổng năng lực sản xuất của công ty, và khách hàng hiện đang mở rộng ra ngoài các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn (hyperscalers) sang các phân khúc di động, ô tô và mạng.

Samsung đã biến cơn bùng nổ bộ nhớ AI thành một mốc son lợi nhuận lịch sử, với nhu cầu mạnh mẽ đến mức nguồn cung HBM năm 2027 đã được bán hết. Kết quả này nhấn mạnh cả vị thế dẫn đầu công nghệ của công ty và sự bền vững của chu kỳ đi lên của ngành bán dẫn hiện tại, ngay cả khi mảng di động phải đối mặt với áp lực chi phí. Với việc các nhà đầu tư khen thưởng triển vọng này và cổ phiếu đang ở mức gần đỉnh năm, Samsung bước vào năm 2027 với vị thế tốt để kéo dài chuỗi kỷ lục của mình.